Куда вложить 100 000 долларов

Иллюстрация: Крис Харнан

Пять инвестиционных менеджеров предлагают свои инвестиционные идеи для этих неспокойных времен.

После бурных президентских выборов в США и пандемии Covid-19, который перевернул почти все аспекты нашей жизни, укрыться словно гусеница в коконе с деньгами – очень соблазнительно.

Однако процентные ставки во всем мире находятся на рекордно низком уровне или близки к нему, а это означает, что ваши деньги вряд ли вырастут, если вы просто сохраните их на своем банковском счете. И хотя остается огромная неопределенность в отношении развития коронавируса и перспектив мировой экономики, появляются некоторые четкие тенденции, представляющие инвестиционные возможности.

Когда агентство Bloomberg спросило пять управляющих активами, куда они вложили бы сегодня 100 000 долларов, их идеи варьировались от инвестиционных фондов недвижимости, которые специализируются на инфраструктуре для биотехнологий и операций с облачными вычислениями, до предоставления финансирования компаниям с доходом 25 миллионов долларов или меньше. На вопрос, что бы они сделали с той же суммой денег, если бы они могли потратить их на то, чего страстно желали, ответы варьировались от скрипофилии до покупки современного искусства, изображающего сильных афроамериканок.

Для тех, кто хочет использовать биржевые фонды для инвестиций, аналитики Bloomberg Intelligence ETF Эрик Балчунас и Морган Барна предлагают несколько вариантов.

2020 Q4

Брайан Кац, главный инвестиционный директор, The Colony Group

Мир отчаянно нуждается в инвестициях в инфраструктуру. В дополнение к традиционному обслуживанию дорог и мостов, наша современная экономика требует строительства и обслуживания транспортных и логистических, энергетических и коммуникационных систем нового поколения. Один из инвесторов, который нам нравится, Stonepeak Infrastructure Partners, вкладывает деньги в самые разные сектора инфраструктуры, включая энергетику и коммунальные услуги, транспорт и логистику, водоснабжение, связь.

Мы с наибольшим энтузиазмом относимся к их инвестициям в коммуникации и хранение товаров. Категория связи включает в себя беспроводные вышки, центры обработки данных и спутниковые сети для обслуживания сельских регионов.

Сельские потребители полагаются на нетрадиционных интернет-провайдеров, таких как спутниковые сети, из-за отсутствия надежной кабельной и оптоволоконной инфраструктуры. Стоимость и экономические затраты на «привязку» этих людей с помощью традиционных мер непомерно высоки. Федеральное правительство через Фонд всеобщего обслуживания FCC (и другие программы, такие как Connect America Fund) предоставляет субсидии спутниковым компаниям, чтобы эти потребители имели доступ к интернету, который помогает поддерживать спрос.

Между тем, индустрия хранения, которая обслуживает склады и грузовики, продемонстрировала свою устойчивость во время недавнего экономического спада. Мы считаем, что спрос может ускориться по мере того, как компании переосмыслят свои глобальные цепочки поставок и перенесут больше критически важных поставок продовольствия и лекарств на берег.

Как торговать ETF: Балчунас и Барна указывают на ETF Defiance Next Gen Connectivity (FIVG), который отслеживает индекс компаний, составляющих основу коммуникационной инфраструктуры страны, которые активно инвестируют в расширение возможностей подключения. Эти фирмы включают производителей устройств, микросхем и провайдеров. Фонд также включает в себя крупные башни REITs American Tower и Crown Castle International, а также основные услуги для телекоммуникационных компаний. Коэффициент расходов составляет 0,30%.

Еще один способ торговли от Каца: я еще не нажал на спусковой крючок, но собирал старые сертификаты акций. У коллеги есть старый сертификат акций BMW на стене, и есть действительно интересная отрасль, связанная со скрипофилией – коллекионированием старых облигаций, сертификатов на акции, старых валют. Вы можете найти сертификаты акций компаний Ringling Bros. Barnum & Bailey, Apple, Shearson Lehman. Есть целое сообщество сбора сертификатов на акции разоренных доткомов.

Флойд Тайлер, главный инвестиционный директор, Preserver Partners

Альтернативный источник дохода, который нам нравится – это дебиторская задолженность по торговому финансированию. Скажем, у вас есть экспортер в Индии, который хочет продать свои товары кому-то в США. Они договариваются о цене, но экспортер обычно не хочет отправлять товары до оплаты, и американская фирма не хочет платить, пока они не получат товар. Есть посредники, которые вносят аванс большей части платежа экспортеру, и когда товары прибывают, они выплачивают остаток.

Все больше и больше финтех-компаний занимаются этим видом финансирования. Он называется Drip Capital. Вы можете получить шестимесячные и однолетние векселя, обеспеченные обычно менее чем 90-дневной торговой дебиторской задолженностью по широкому спектру товаров и экспортеров, и вы можете заработать от 6% до 8% годовых.

Один из рисков заключается в том, что что-то может случиться с товаром в пути. Они оформляют страховой полис, покрывающий 90% стоимости товара, а также оформляют страховку для снижения риска кредитных потерь. Это хороший источник дохода, и он не обязательно зависит от фондового рынка или процентных ставок. Не так много мест, где можно получить 7% без корреляции за полгода.

Как торговать ETF: Хотя нет соответствующего ETF с этой стратегией, Балчунас и Барна говорят, что одним относительно высокодоходным фондом с международным участием и более низкой корреляцией с рынком акций США является Vanguard Global ex-US Real Estate ETF (VNQI). Фонд имеет доходность около 7% и корреляцию 0,78 с движением цен на акции США. Коэффициент расходов составляет 0,12%.

Другой способ вложений от Тайлера: я коллекционирую современное искусство афроамериканских художников с изображением сильных афроамериканок. Меня воспитывали бабушка и тетя, которые были просто феноменальными людьми, и я большой поклонник женщин-лидеров и того, что они делают. Они намного умнее, целеустремленнее и вдумчивее, чем мужчины в целом. Я купил несколько вещей у художников Мемфиса, которые известны на всю страну, и пытаюсь увеличить эту коллекцию.

Дрю Нордлихт, партнер, Crest Capital Advisors

Мы выделяем деньги частному кредитному фонду, который стремится использовать возможности в секторе компаний, обеспеченных частным капиталом, для сегмента со средним доходом – то есть компаний с прибылью 25 миллионов долларов или меньше. На среднем рынке США насчитывается около 200 000 компаний и более 500 фирм PE.

Это высококачественные предприятия, испытывающие потребность во временном финансировании. У них были перебои с движением денежных средств, и их долги имеют ковенанты и определенные целевые по прибыли, которые им необходимы для поддержания структуры капитала. Owl Rock Capital, имеющая фонд, который мы используем для инвестирования в эту область, оценивает, что от 30% до 40% этих компаний потребуется какое-либо финансирование – реструктуризация, дополнительный займ, вливание капитала – потому что они близки к тому, чтобы нарушить долговые обязательства, и им нужен денежный поток, или потому, что они хотят сделать приобретение для собственного бизнеса.

Фонд, который мы используем, может создавать креативные структуры и обеспечивать защиту, принося при этом хороший доход и используя преимущества, подобные при работе с акциями. Он дает взаймы деньги, которые в большинстве случаев являются наиболее обеспеченными, в верхней части структуры капитала, поэтому возникает существенное снижение рисков. Кроме того, фонд не коррелирует с традиционными рынками ценных бумаг с фиксированным доходом и акциями. Он нацелен на консервативную чистую прибыль от 10% до 13%. При этом текущий заработок составляет большую часть прибыли.

Как торговать ETF: акции с микро-капитализацией иногда называют посредниками для прямых инвестиций на средней или поздней стадии. iShares Micro-Cap ETF (IWC) отслеживает индекс компаний, которые не имеют такого доступа к промежуточному или среднесрочному финансированию во время пандемии, как более крупные фирмы. Балчунас и Барна отмечают, что, хотя потенциал роста капитала остается неизменным, диверсификация с использованием 1260 холдингов является единственной защитой от риска. Средняя рыночная капитализация фонда составляет 680 миллионов долларов. Коэффициент расходов составляет 0,60%.

Еще один способ игры от Нордлихта: я всегда очень интересовался новыми технологиями и часто был их первопроходцем. Я бы использовал свою сеть венчурных инвесторов/фондов, чтобы сделать несколько прямых инвестиций в частные технологические компании или купить акции у существующих инвесторов. (SharesPost – это платформа, которая помогает облегчить такие типы транзакций.) Наша практика была основана на работе с руководителями высшего звена, предпринимателями и фондами прямых инвестиций, поэтому мы видели, как десятки компаний переходили от идеи к этапу реализации или ликвидности (IPO или M&A), и участие в жизненном цикле этой компании радует.

Кеннет Ван Левен, основатель Van Leeuwen & Co.

Вы произносите фразу «коммерческая недвижимость», и все сразу негативно реагируют, однако у нас есть своего рода контр-интуитивная идея. Это компании недвижимости, которые строят центры обработки данных для крупных компаний облачных вычислений, таких как Amazon.com, Alphabet, Microsoft, или для крупных биотехнологических компаний, таких как Bristol-Myers Squibb, Sanofi-Aventis и так далее.

В области биотехнологий существует инвестиционный фонд недвижимости Alexandria Real Estate Equities, который является ведущим владельцем и оператором научной недвижимости. Он уже строит здания с научными лабораториями, и мы знаем, насколько важны сейчас биотехнологические и биомедицинские исследования. Строят в районе метро, ​​недалеко от университетов. Все говорят о том, как люди уезжают из городов, но, когда это успокоится, а вы недавно закончили Массачусетский технологический институт или Стэнфорд, вам захочется жить там, где есть другие молодые люди, где есть социальная среда.

В области облачных вычислений нам нравится Equinix (EQIX), которая строит центры обработки данных по всему миру, чтобы идти в ногу с ростом облачных вычислений. Мы считаем, что это компания с большим потенциалом роста несмотря на то, что в этом году ее акции сильно выросли, и она приносит вам дивиденды в размере 1,4%. Еще одна компания, которая нам нравится, – Digital Realty Trust (DLR), которая владеет 275 центрами обработки данных по всему миру и имеет дивиденды около 3%.

Как торговать ETF: The Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR) владеет ключевыми компаниями, разрабатывающими и управляющими инфраструктурой беспроводной связи в США и REIT-хранилищами серверов, включая Equinix (второй по величине). У фонда есть сконцентрированный портфель из 22 ценных бумаг, активы на сумму более 1,1 миллиарда долларов США и начисления 0,60%.

Еще один способ игры от Ван Левена: я бы купил художественные или коллекционные бейсбольные карточки. Мой шурин – известный фотограф Том Шиллеа, и он говорит: покупайте то, что вам нравится. Поэтому мы с женой посещаем местные галереи в Принстоне, Нью-Джерси, или когда мы путешествуем, и покупаем работы, которые делают нас счастливыми. Еще я спортивный фанат. Я люблю New York Yankees и имею небольшую коллекцию карточек Mickey Mantle. Я должен любить игрока, чтобы купить карту. И я бы купил Дерека Джетера или Берни Уильямса.

Крейг Финдли, генеральный директор, Venture Visionary Partners

Существует реальная необходимость в альтернативе с фиксированным доходом, потому что процентные ставки настолько низкие, что люди голодают по доходу. Мы создаем структурированные отчеты о доходах для наших клиентов. Это способ создать что-то, что будет приносить доход, фактически защищенный от убытков, и вы можете добиться более высокой доходности в то время, когда 10-летние казначейские облигации составляют всего около 0,89%.

В зависимости от того, как сильно вы хотите защититься от убытков и срока погашения, доходность может составлять от 2% до 8%. Недавно мы создали облигацию S&P 500 с 40%-ной защитой от убытков сроком на два года. Это принесло примерно 5% годового дохода. Индекс не обязательно должен расти, главное, чтобы он не упал более чем на 40% при наступлении срока погашения. Мы разрабатываем банкноту и предлагаем ее другим банкам и эмитентам.

Вам потребуется не менее 100 000 долларов чтобы вложить в эти ноты, потому что мы, как правило, не помещаем более 20% структурированных нот в один портфель. Таким образом, у вас должен быть миллион (для вложений в разные портфели), поскольку мы желаем убедить людей диверсифицировать портфели.

Как торговать ETF: Балчунас и Барна указывают на Overlay Shares Large Cap Equity ETF (OVL), который предлагает инвесторам доступ к бета-тестированию акций США с большой капитализацией с пут-спред опционами для увеличения дохода и некоторой защитой от начального падения рынка. У фонда указанная чистая доходность около 3,5%, коэффициент расходов 0,76% и минимальный инвестиционный минимум.

Еще один способ вложений от Финдли: Моя страсть – семейные путешествия. Я говорю своим четырем девочкам, что никто не может забрать у вас опыт. Я лучше возьму своих детей в Европу и совершу активную поездку с семьей, чем куплю изысканные вина или что-нибудь еще. Я много лет планировал семейную поездку на велосипеде по Италии вокруг побережья Амальфи, но наши рейсы были отменены (из-за Covid). Однажды мы это сделаем.

Источник: https://www.bloomberg.com/features/how-to-invest-100k/?srnd=etfs
Поделиться в соц. сетях

Оставьте комментарий